مباشر- تشهد عمليات الاقتراض والاكتتابات الخاصة في منطقة الشرق الأوسط ارتفاعاً ملحوظاً، حيث تدفع حالة التقلب وعدم اليقين الناجمة عن الصراع الإقليمي الأخير المقترضين إلى اللجوء بكثافة إلى الأسواق التمويلية البديلة، لتأمين الاحتياجات المالية وتفادي تذبذب أسعار العائد في البورصات العالمية.
وبلغت مبيعات السندات وأدوات الدين الخاصة في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا نحو 33 مليار دولار حتى الآن، مسجلة قفزة تقارب 10 أضعاف مستوياتها مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ومثّل المقترضون من الشرق الأوسط نحو ثلثي إجمالي هذه الإصدارات الإقليمية نتيجة لتأثرهم المباشر بتقلبات حركة التجارة.
وتتيح عمليات الطرح الخاص، التي تعتمد على بيع الأوراق المالية والمستندات مباشرة إلى مستثمرين مؤهلين بدلاً من الطرح العام، مزايا رئيسية؛ حيث يمكن للمقترضين السياديين مثل قطر والكويت وأبوظبي، إلى جانب الشركات الكبرى، الحصول على تمويلات بمليارات الدولارات دون التعرض لتقلبات السوق العامة وبسرعة تشغيلية فائقة.
وأظهرت هذه المعاملات استمرار رغبة بعض أكبر الصناديق والمستثمرين العالميين في ضخ السيولة بالمنطقة، على الرغم من الاضطرابات الأمنية التي تسببت في إغلاق ممر مضيق هرمز الملاحي لأسابيع شملت ضغوطاً لوجستية واسعة، مما يبرهن على جاذبية الأصول الخليجية وقدرتها على استقطاب رؤوس الأموال الأجنبية.
ولكون الأوراق المالية المطروحة طرحاً خاصاً لا يتم تداولها في البورصات العامة مما يصعب التخارج السريع منها، يطالب المستثمرون بعائد أعلى يعوض نقص المرونة، حيث بلغ متوسط سعر الفائدة على الاكتتابات الخاصة 5.12% خلال النصف الأول، مقارنة بنسبة 3.18% على سندات الأسواق الناشئة الدولية العامة.
وقادت شركة قطر للطاقة أضخم صفقات المنطقة بعدما جمعت 3.5 مليار دولار، تلتها صفقات تمويلية بارزة لكل من بنك الإمارات دبي الوطني وشركة أرامكو السعودية بقيمة 1.5 مليار دولار لكل منهما، وفي السياق ذاته، شهدت القارة الأفريقية نشاطاً موازياً قادته مجموعة دانغوت الصناعية النيجيرية بصفقة بلغت 750 مليون دولار.